home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 052791 / 0527201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  4.2 KB  |  89 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 42The Bruising Battle Abroad
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     Mitsubishi's Coilplus subsidiary, a manufacturer of precision
  6. steel products, didn't just plop down its new $16 million plant
  7. in Will County, Ill., three years ago by chance. The county, 35
  8. miles south of Chicago, prevailed in an intense 15-month bidding
  9. contest against 20 other sites in Illinois and neighboring Iowa,
  10. Indiana and Wisconsin. Will County won by building a $300,000
  11. road, finding $150,000 in state funds for a training program,
  12. extending a railroad spur to the plant's back door, negotiating
  13. with the owner of the 37-acre site to drop its price, and even
  14. renaming its county highway for Coilplus.
  15.  
  16.     Virtually every state is going after a piece of the $400
  17. billion worth of foreign investment in the U.S., and the fight
  18. is getting ugly. Ruth Fitzgerald, Will County's
  19. take-no-prisoners development director, has brought 13,000 new
  20. jobs into the county (pop. 357,313) since 1985 and has no
  21. illusions about the painful struggles involved. "You have county
  22. against county, city against city and state against state," she
  23. says. "You have to wonder whether pitting states against each
  24. other is worth the return in the long term."
  25.  
  26.     The number of state development offices abroad, which
  27. function almost like consulates, has doubled in the past five
  28. years, to 160. Illinois has more foreign offices than many small
  29. nations; it has outposts in Moscow, Shenyang, Brussels, Warsaw,
  30. Budapest, Toronto, Mexico City, Hong Kong and Osaka. No fewer
  31. than 38 states -- plus San Bernardino, Calif., and Houston --
  32. maintain offices in Tokyo.
  33.  
  34.     Has the competition grown too intense? It has resulted in
  35. incentives, tax concessions and other subsidies that end up
  36. costing an average of $50,000 for every new job created. Even
  37. those jobs may be something of an illusion. The eight new
  38. Japanese car plants built mainly in the South in the past
  39. decade, for example, have resulted in 26,800 new jobs, but
  40. 250,000 auto industry assembly-line jobs were lost during the
  41. same period. "That is not new investment," points out C.K.
  42. Prahalad, international management professor at the University
  43. of Michigan School of Business. "It is substitute investment."
  44.  
  45.     Beyond that, the way many states market their availability
  46. raises discomfiting questions. Too often the fat, glossy
  47. brochures of Kentucky pastures, Minnesota lakes, South Dakota
  48. prairies, Houston skylines and Indiana sunsets convey not who
  49. Americans are but what foreign investors want to see -- mainly
  50. people who are white, rural, nonunion, eager to work hard and
  51. unlikely ever to make any trouble. Sometimes the pitch seems
  52. meek and submissive. Listen, for example, to Mike Doyle,
  53. international development director of the State of Iowa: "Iowa
  54. has a lot in common with Japan. We like to promote the
  55. homogeneous relationships within Iowa. We are a morally
  56. conservative state that appeals well to Asiatic society. Iowans
  57. also revere their elders and share the values of extended family
  58. life."
  59.  
  60.     Proponents of states battling one another before the rest
  61. of the world say the competition not only builds business but
  62. also leads to better educational systems, infrastructures and
  63. governments. They are probably right. Further, even substitute
  64. investment like those Japanese car plants can be good for the
  65. economy. Because American resources are now used more
  66. efficiently in making cars, Americans in general are better off.
  67.  
  68.     But warring states pose a problem that warring companies
  69. do not. The battle's enthusiasts could do worse than reread the
  70. discourse of Alexander Hamilton, James Madison and John Jay in
  71. The Federalist Papers on the core principles of the nation's
  72. founding two centuries ago. One of a central government's most
  73. constructive tasks, Hamilton argued, was to extinguish "that
  74. secret jealousy which disposes all states to aggrandize
  75. themselves at the expense of their neighbors." The danger is
  76. that in fighting for advantage, individual states may harm the
  77. U.S. as a whole.
  78.  
  79.     By William McWhirter/Detroit. With reporting by Barry
  80. Hillenbrand/Tokyo
  81.  
  82.  
  83.  
  84.  
  85.  
  86.  
  87.  
  88.  
  89.